优秀的投资者都拥有非常强的策略观念和投资纪律。前者指的是要遵循一定的原则做出投资决策，不是凭空想象某个点位或是价格。后者指的是在该按策略行事的时候，就必须行事，比如止损。
也有一些投资者有自己的策略，但是碰到三连阴或是三连阳，就改变了信仰，把策略丢到一边，忘记了自己当初做出策略的原因是什么。还有一些投资人，发现自己的策略已经造成了严重亏损，触及止损位，仍然不采取果断的止损措施，导致亏损扩大，出现非常被动的局面。不仅大多数散户做不到止损，专业投资者亦如此。因为止损是一个反人性的心理关口，就像叫一个人拿着刀砍掉被毒蛇咬过的手指，很多人明知应该这么做，却就是下不了手。
有经验的老手不是自己动手，而是安排一个交易员做风控，只要跌到位置，不管三七二十一，这个交易员可以不经过基金经理的批准而直接进行止损卖出操作。2018年，身边有两个基金经理用这种方法，守住了自己的业绩，没有出现较大的回撤。
港股没有涨跌停限制，因此股票一天之内跌去90%都不罕见。如果没有严格的止损安排，没有严格执行分散投资的策略，一旦踏空，后果都是不堪设想。
比如2018年3月，腾讯第二次攀高后下跌时，有私募基金经理在交流时说，他觉得该止损。但他其实迟迟没有进行止损操作，随后，在腾讯连续出现多日阳线行情后，他反而加仓买入，权重大大超过了他原先的策略决定。到2018年6月上旬，腾讯突然开始了暴跌趋势，结果可想而知。。。
另有一个做私募的朋友，进入3月开始，觉得市场形势已经出现较大不确定性，果断地降低了持仓水平。这位朋友顶住了投资人和上级老板的压力，在2018年的随后月份里，一直将仓位控制在20%－30%之间，只做交易性策略，而不进行大规模的长仓配置，最终用业绩回报赢得了自己的声誉。他事后坦承，有一段日子非常难熬，因为难免会受到老板的不满情绪影响，但是他的策略就是这么制订的，自己必须坚守下去，一直到形势更为明确为止。
你无法控制别人的情绪，但是要控制住自己的情绪，坚持自己的投资策略和投资纪律，这是一个基金经理成长过程中的重要修炼。
